해외 메타버스 관련 기업 유니티 소포트웨어 분석

메타버스 열풍과 함께 해외 메타버스 관련 기업들에 대한 국내 투자자들의 관심이 증가하고 있습니다. 해외 메타버스 관련 기업 중 유티니 소포트웨어 (Unity Software Inc)에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

 

1. 유니티 소포트웨어 기업 설명  

AR/VR 을 활용한 상호작용 및 실시간 3D 콘텐츠 제작에 필요한 소프트웨어 제공 업체. 메타 버스를 구성하고 운영하기 위한 플랫폼을 제공하며 대표적인 제작사로는 로블록스, 마이크로 소프트, 소니가 있음.

 

2020 년 6 월 기준 유니티를 사용하는 컨텐츠 제작자는 월간 약 150만 명을 기록. 모바일, PC, 콘솔 게임을 통틀어 유니티를 통해 만들어진 게임이 전체 시장 50% 이상을 차지하고 있음. 사업 부문은 크게 운영 설루션, 제작 설루션, 전략적 파트너십으로 구 성 되어 있으며, 매출은 연평균 29% 성장해 2023년에는 17 억 달러 상회할 전망 

 

각 사업영역 별 매출 비중은 ‘21 년 1 분기 기준 Operate 솔루션(게임 광고) 62%, Create 설루션(3D S/W) 30%, 전략적 파트너십 8%로 구성되어 있습니다. 

 

Operate 솔루션 부문 수익의 핵심은 게임 광고이며, 모바일 광고 매출이 약 60%로 가장 큰 비중을 차지함. 2020 년 모바일 광고 매출은 전년비 약 8% 이상 증가했고, DAU 및 IAP 수익률이 증가함에 따라 매출 성장이 기대됨. 하지만, 애플의 IDFA(앱 추적 투명성) 정책 변경으로 매출 향상이 상쇄될 우려가 있습니다. 

 

Create 솔루션은 게임 및 3D 콘텐츠 제작을 위한 소프트웨어를 제공하는 부문으로 구독 모델로 운영됨. 자사 소프트웨어 엔진을 통해 개발된 게임이나 프로그램의 연간 매출이 10 만 달러 이상일 경우 전문 프로그램 구독해야 하며, 이를 통해 발생하는 매출이 연간 전체 매출의 70% 이상을 차지. 유니티의 12 개월 매출 10 만 달러 이상 고객 수는 꾸준히 증가하는 추세입니다. 

 

2. 유니티 소포트웨어 투자 포인트 

(1) 코로나 영향으로 메타버스 시장이 확대되고 있으며, AR/VR 시장은 연평균 46% 성장하 여 '25년까지 1,620억 달러에 이를 전망.

 

(2) 게임 산업의 변화와 유니티의 수익성 확대. 글 로벌 매출 기준 상위 100개 게임 개발 스튜디오 중 94 개가 유니티를 사용 중. HD PC게임의 DAU(일간 이용자 수) 및 모바일 결제 횟수와 금액 모두 증가 중.

 

(3) 12 개월 매출 10 만 달러 이상 고객 수 증가 중. 하지만 (4) 고평가 논란 속 내년까지 적자가 지속된다는 점과 애플의 IDFA (앱 추적 투명성) 정책 변경에 따른 매출 감소 가능성은 리스크 요인입니다.  

 

지금까지 유티니소프트웨어 기업분석과 투자 포인트에 대해서 알아보았습니다. 유니티 소포트웨어는 향후 메타버스 시장과 함께 강한 성장이 기대되는 기업입니다. 지난번 포스팅했던 엔비디아와 로블록스와 함께 메타버스 관련주로 지속적으로 관심이 필요해 보입니다.