국내 메타버스 관련주 3개종목 분석

메타버스는 가상 초월을 뜻하는 메타와 우주를 뜻하는 유니버스의 합성어입니다. 메타버스 산업의 성장과 함께 메타버스 관련주들도 주목받고 있습니다. 국내 메타버스 관련주는 자이언트 스탭, 맥스트, 알체라가 있습니다.

1. 자이언트스탭 (메타버스 관련주)

자이언트 스탭 주식 분석

동사는 광고 VFX 및 XR 콘텐츠(리얼타임 콘텐츠) 제작 기업, 2016년부터 VFX기술력을 기반으로 한 리얼타임 엔진 활용 역량을 고도화 중에 있습니다.
동사의 리얼타임콘텐츠 사업 매출은 1) 하이브리드 리얼타임 렌더링 설루션, 2) 버추얼 프로 덕션(스튜디오), 3) 버추얼 캐릭터 제작으로 구성. 동사는 총 3개의 버추얼 스튜디오를 보유하 고 있는데, 6월 구축 완료 이후 높은 가동률을 보이고 있는 것으로 확인. 버추얼 캐릭터 사업 관련해선 SM엔터(에스파 가상 캐릭터), 스마일게이트(디지털 아이돌 한 유아) 외에도 다른 파트 너사들과 진행 중인 버추얼 휴먼들이 4Q21부터 순차적으로 릴리즈 예정입니다.
특히 기존 VFX툴로 제작한 버추얼 휴먼이 아니기 때문에, 인터랙티브가 가능한 콘텐츠로 알려져 있으며 이는 시 장 내 다른 버추얼 캐릭터들과 차별화 포인트가 될 것으로 기대됩니다.

리얼타임 콘텐츠 매출은 2020년 39억 원 → 2023년 292억 원으로 증가해 연평균 +95%의 성장률을 시현할 것으로 전망합니다.
동사는 신규 주주로 참여하는 기업들과 여러 공동 사업을 진행할 계획 (버추얼 휴먼 매니지먼트 사업, Full 3D 메타버스 온라인 서비스). XR 콘텐츠 산업이 개화 단계에 있는 만큼 파트너사와의 협력관계 유지 및 시너지 극대화가 중요한 시점. 특히 동사는 XR 콘텐츠 제작 관련 Captive 일감을 확보하고 있어, 경쟁 기업들 대비 상대적으로 실적 성장의 가시성이 높습니다.

맥스트 주식 분석

동사는 국내 유일 AR SDK (AR 앱 및 콘텐츠 저작도구)를 제공하는 플랫폼 운영기업. XR 콘텐 츠 제작업체들이 여러 소프트웨어 엔진을 활용해 AR·VR 콘텐츠를 만들고 있습니다.
소포트웨어 엔진을 제공하는 기업. 동사의 사업모델은 AR 앱 다운로드 횟수 또는 하드웨어 판매 량에 연동하여, 플랫폼 이용에 따른 라이선스 비용을 과금하는 구조입니다.
2022년부턴 AR헤드셋, AR글라스 등 AR 디바이스의 시장 보급 가속화가 예상. 이로 인해, 핵심 AR기술을 보유한 기업들이 시장에서 부각될 가능성 높음

동사는 매출 가이던스로 2021년 77억 원(YoY +31%) → 2022년 164억 원(YoY +113%) 제 시. 동 가이던스 기준으로, 동사의 現 주가는 2022E PSR 25.0배, 2023E PSR 14.6배 수준입니다

맥스트 주식 전망

AR 시장의 성장성과 동사의 기술력이 높게 평가되면서, 동사의 매출 성장 잠재력에 대한 시장 기대치가 큰 상황. 1) AR설루션 고객사 확대와 2) AR 콘텐츠 제작물량 증가에 따른 플랫폼 수 익 증가 여부가 동사의 실적에 영향을 미치는 체크포인트가 될 것으로 전망됩니다.
AR시장의 성장성과 동사의 기술력이 높게 평가되면서, 동사의 매출 성장 잠재력에 대한 시장 기대치가 큰 상황. 1) AR솔루션 고객사 확대와 2) AR콘텐츠 제작물량 증가에 따른 플랫폼 수 익 증가 여부가 동사의 실적에 영향을 미치는 체크포인트가 될 것입니다.

알체라 주식 분석

2016년 대표이사를 포함한 삼성종합기술원 출신의 연구원들이 설립. 2020년 기 술 특례로 코스닥에 상장. 동사의 주요 기술인 얼굴인식 AI 기술과 이상 상황 감지 AI 기술을 활용하여 여러 산업으로 확장 중. 특히 얼굴인식 AI 기술은 미국 정부 기관에서 주최한 테스트에서 중국 센스타임과 유사한 수준의 기술력을 인정받았습니다.

알체라 주식 전망

얼굴인식 AI 기술은 여권 인식 설루션 및 세종청사 출입통제 시스템 등 공공기관 의 보안 서비스에 적용되었으며, 신한카드 Face Pay 등 안면인식 결제 솔루션 등 에 적용. 동 서비스는 위드 코로나 시기와 맞물려 사물과 접촉하지 않고 출입관리 및 결제 서비스가 가능하게 하여 적용범위가 점차 확대될 것으로 판단됩니다.
동사의 얼굴인식 및 신체인식 기술은 표정 변화, 노화, 포즈, 동작 등이 감지되며, 이를 바탕으로 네이버 제페토 등 메타버스 관련 콘텐츠 제작에 적용. 이 기술은 사람의 춤 동작을 인식, 해석하고 3D 아바타에게 적용하는 기술입니다.

알체라 주식 실적 (알 체라 실적 분석)

기존 레퍼런스에 기반한 다양한 분야에서의 사업(외교부 여권 인식, 캘리 포 니아 화재 감시, 핀테크 분야) 성과가 올해부터 가시화될 전망. 2021년 실 적은 매출액 93.5억 원(+60.9% y-y), 영업이익 12억 원(흑자전환, 영업이익률 12.9%)으로 예상됩니다.
2021E PSR은 49.0배로 다소 부담스러운 수준이나, 글로벌 Top AI 영상인식 기업들이 시장에서 높은 밸류(센스타임 8.9조 원, 메그 비 5조 원 등)를 인정받고 있고 메타버스 분야 내 높은 성장 잠재력을 보유하고 있다는 점에서 장기적인 관점에서의 접근 필요합니다.

지금까지 국내 메타버스 관련주 자이언트 스탭, 맥스트, 알 체라 주식분석, 주식전망, 주식 실적에 대해서 알아보았습니다. 메타버스는 향후 지속적으로 성정 가능한 테마이며 국내 메타버스 관련주들의 지속적인 성장도 전망이 됩니다.